English  |  正體中文  |  简体中文  |  全文筆數/總筆數 : 71463/104422 (68%)
造訪人次 : 19148025      線上人數 : 147
RC Version 6.0 © Powered By DSPACE, MIT. Enhanced by NTU Library IR team.
搜尋範圍 查詢小技巧:
  • 您可在西文檢索詞彙前後加上"雙引號",以獲取較精準的檢索結果
  • 若欲以作者姓名搜尋,建議至進階搜尋限定作者欄位,可獲得較完整資料
  • 進階搜尋
    政大機構典藏 > 政大學報 > 第69期 > 期刊論文 >  Item 140.119/102963
    請使用永久網址來引用或連結此文件: http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/102963


    題名: 台灣股票上市公司現金增資事件的另一種驗證
    其他題名: Seasoned Equity Offerings on Taiwan Stock Market: Another Look
    作者: 徐燕山
    Hsu, Yen shan
    貢獻者: 財管系
    日期: 1994-09
    上傳時間: 2016-10-18 14:47:42 (UTC+8)
    摘要: 本研究探討台浮股票上市公司辦理現金增資事件,現金增資宣告效果的衡量,除了使用傳統的市場模式外,本研究也使用加入一般化自我迴歸條件化變異數(GeneralizedAutoregressive Conditional Heteroscedasiticity,GARCH)效果的市場模式,來探討現金增資的效果。兩種研究方法的結果顯示,以擴充產能為目的現金增資宣告,對該公司的股價有正面的影響。然而,宣告日後累積異常報酬率的走勢,兩種研究方法所估計的結果,則不大一樣。在整體樣本組方面,傳統市場模式的累積異常報酬率,至宣告日一年後的水準,與宣告日的水準,無多大差異。但GARCH市場模式所估計的結果,則顯示宣告日一年後的累積異常報酬比宣告日時的水準,下跌了約10%。在擴充設備組方面,傳統市場模式的累積異常報酬率,自宣告日後,即一直往下滑落,至宣告日一年後,其累積異常報酬率下跌了約13%,這項結果顯示宣告日所傳遞的投資好訊息,於事後並未實現。同樣地,GARCH市場模式所估計的累積異常報酬率,自宣告日後,也一直往下滑落,宣告日一年後,下跌幅度深達30%左右。在償還負債組方面,傳統市場模式所估計的累積異常報酬率,自宣告日後,即一直往上攀升,至宣告日一年後,其累積異常報酬率,上漲了約26%。同樣地,GARCH市場模式所估計的累積異常報酬率,自宣告日後,則往上爬升,自宣告日起,至宣告日後一年期間內,累積異常報酬率,計上漲了約18%。
    關聯: 國立政治大學學報, 69 part 2,235-262
    資料類型: article
    顯示於類別:[第69期] 期刊論文

    文件中的檔案:

    檔案 描述 大小格式瀏覽次數
    69-235-262.pdf1802KbAdobe PDF125檢視/開啟


    在政大典藏中所有的資料項目都受到原著作權保護.


    社群 sharing

    著作權政策宣告
    1.本網站之數位內容為國立政治大學所收錄之機構典藏,無償提供學術研究與公眾教育等公益性使用,惟仍請適度,合理使用本網站之內容,以尊重著作權人之權益。商業上之利用,則請先取得著作權人之授權。
    2.本網站之製作,已盡力防止侵害著作權人之權益,如仍發現本網站之數位內容有侵害著作權人權益情事者,請權利人通知本網站維護人員(nccur@nccu.edu.tw),維護人員將立即採取移除該數位著作等補救措施。
    DSpace Software Copyright © 2002-2004  MIT &  Hewlett-Packard  /   Enhanced by   NTU Library IR team Copyright ©   - 回饋